前回のブログでは、リバランスの必要性について書きました。

リバランスを定期的に実行するとリスクを一定にコントロールすることができて、
パフォーマンスの改善にもつながるとお伝えしました。

そこで、今回は具体的なリバランスの方法やどのくらいの頻度で実施したら良いのかまとめていきます。

• リバランスの方法とは

リバランスの方法は大きく分けて３パターンあります。
方法１．値上がりした資産の売却（利益確定）＋値下がりした資産の追加購入
方法２．追加資金により値下がりした資産の追加購入
方法３．値上がりした資産の売却（利益確定）

投資額をそれ以上増やしたくない場合は＜方法１＞、
手元に余裕資金があり、投資余力を残している場合＜方法２＞、
運用資産を取り崩しながら使っていきたい場合は＜方法３＞になるでしょう。
他にも売買に伴う手数料や税金の影響も考慮する必要があります。
最もシンプルで管理しやすく効率的なのは
＜方法２＞の追加購入のみによってリバランスをしていくことだと考えていますが、
どの方法も厳密に実行する必要はなく、状況に応じて組み合わせながら実行することで問題ありません。

• どの位の頻度でリバランスをすべきか

リバランスを実施するタイミングについては2つの考え方があります。

１つ目は、年１回など一定期間ごとにリバランスします。
あらかじめ決めておいた時期に、運用状況に関わらず実行するため、感情に左右されず機械的な見直しが可能となります。

２つ目の考え方は、運用状況に応じて適宜リバランスをします。
例えば、「当初の配分比率から１割以上ズレが生じたらリバランスをする」などといった
基準を決めておき実行する方法です。
この方法では市場環境の変化に応じて迅速な調整が可能となります。

私は２つの方法を組み合わせて、
「1年に1回は定期的に実行し、それ以外にも2割以上のズレが生じたらその場合も実行する」
ということを基本的にはお勧めしています。

しかしながら、リバランスの頻度や方法にも絶対的な正解はありません。
資産運用は無理なく継続して行うことが極めて重要なので、
厳密に資産配分比率を維持することに拘りすぎない方が良いと考えます。

前回もお伝えしましたが、リバランスより大切なことは
ライフプランやキャッシュフロー（家計収支）の変化に応じたリアロケーション（資産配分比率の見直し）です。
５年に一度くらいは、金融資産全体に占める投資資産の比率は適切なのか、
運用資産の配分は効率的なのか確認することをお勧めしています。